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2023-03-13 16:03:14|: admin| 鿴: 100| : 0

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非上市险企画像:寿险跌€?产险吃饱

€€炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

€€来源“证券时?/p>

€€”€€€证券时报记€?刘敬?邓雄?/p>

€€2022年,人身险和财产险业绩冰火两重天?/p>

€€截至目前,除上市险企和被接管险企、问题险企外?32家非上市险企2022年初步业绩已披露。寿险业方面?9家寿险公司合″利润不到23亿元?7家有可比数据的公司净利润则大幅下滑超九成?3家财险公司合″现净利润77.29亿元,迎来盈利大年€?/p>

€€产寿险盈利增速分?/p>

€€?022年盈利情况看,寿险业大幅下滑,财险则有明显提升€?/p>

€€上述59家非上市寿险公司?022年四季度偿付能力报告显示?022年净利润合计?2.79亿元。其中,有可比数据的57家公司(除国民养老保险和华汇人寿)净利润同比大幅下滑?4%?021年数据以年报为准)€?/p>

€€?9家寿险公司中,盈利公司有27家,亏损公司?2家€相较上€年,亏损公司数量明显增加?021?7家公司中只有18家亏损€?/p>

€€对比2021年,八成公司2022年经营盈利情况恶化:19家公司盈利下滑;15家公司从盈利转为亏损,其中包括多家银行系险企等已盈利数年的公司;?2家公司亏损额?022年进€步扩大€?/p>

€€寿险公司的盈利,与保单的盈利贡献和投资端收益有关。国内的情况是,大型公司保险业务基础厚实,外资寿险公司保单价值高,因此这些公司往€盈利来自两端—€保单€投资都会贡献一定利润;而小公司保单“底子薄”,大多倚重投资?/p>

€€多位业内人士表示?022年资本市场波动,对投资端挑战较大,投资收益明显下滑是影响寿险公司利润的最大因素€此外,寿险保单业务也处于深度转型期,新单价值明显下滑,对利润难以构成支撑€?/p>

€€财险公司方面?3家财险公?022年实现净利润77.29亿元,共?4家公司净利润为正。€据2021年年报,上述73家财险公司仅实现€利润38.41亿元。相较寿险公司净利润下滑,财险公司迎来了盈利大年?/p>

€€不过,承保亏损的情况仍不鲜见。承保和投资双轮驱动是财险公司稳健经营的基础。综合成本率包含公司运营、赔付等各项支出,由费用率和赔付率组成€该指标是保险公司用来核算经营成本的核心数据,也是量财险业盈利能力强弱的主要标准€?/p>

€€证券时报·券商中国记€统′72家(不含劳合社)非上市财险公?022年综合成本率,结果显示,平均综合成本率为113.83%,中位数超过100%?2家公司中?5家公司综合成本率超过100%,意味着超半数非上市财险公司保费收入¤覆盖支出,承保业′然亏钱€?/p>

€€投资收益承压

€€投资端是保险公司实现负€匹配并获取收益的重要渠道€在资本市场波动加大的情况下?022年保险资金投资业务面临不小挑战,成为影响险企利润表现的重要一环€?/p>

€€据记者统计,上述59家非上市寿险公司2022年财务投资收益率均为正,平均投资收益率为3.91%,中位数?.23%。上?3家非上市财险公司平均投资收益率为2.65%,平均综合投资收益率?.43%?/p>

€€财务投资收益率即上市险企披露的€投资收益率,相关收益都″当期利润;€综合投资收益则包括不计入利润的浮盈/浮亏部分,但浮盈、浮亏会影响公司€资产?/p>

€€据悉,寿险公司对长期投资收益率的精算假设普遍?%以上?022年以来资本市场波动明显,让业界承受一定压力€不过,投资波动难以避免,还应拉长时间来看€?/p>

€€据中国银保监会数据,?0年来,保险资金投资收益保持稳定,投资收益规模?.18万亿元增?.05万亿元,年均财务收益率达5.28%,每年均实现正收益,波动幅度远小于其他机构投资€€?/p>

€€展望2023年,多家研究机构认为,投资端仍是保险公司的€胜负手”€市场普遍预计投资端将乐观一些,这也对利润形成利好€?/p>

€€保费€更加重视结构

€€从保险业务收入来看,非上市的财险公司和寿险公司整体都有一定增长€?/p>

€€财险方面,这73家非上市财险2022年实现保费收?752亿元。另据银保监会公布数据,2022年财险公司实现保费收?.49万亿元,可比口径增€为8.7%?/p>

€€57家有可比数据的非上市寿险公司?022年保费增速为7.43%,略好于寿险行业整体?.78%)€?7家公司中?8家公司保费实现增长,百年人寿、合众人寿€弘康人寿€复星保德信人寿?家公司保费下滑€?/p>

€€业界人士表示,保费收入作为量保险公司业″展的重要指标,仍然很重要,但业界正€渐放弃规模冲动,对保费收入的认识也变得更加理€€?/p>

€€€位中型寿险公司董事长向记者称?012年到2016年期间保险公司的发展追求规模,投资端收益也相对高,承保和投资两个轮子很容易滚动起来,因此做大规模是€应这个阶段的€但现在投资端难度日益提升,各公司对资产负€管理的理念更加重视,因此,公司虽然仍重视保费收入,但并非揽入更多保费€做大规″是好,需要更加注重保费结构€?/p>


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